חברות מוכרות מניות במטרה לגייס כספים ממשקיעים, אך בכך הן חושפות את המשילות והנכסים שלהן לשוק. רבים, אם לא רובם, מקבלים את הסיכון הזה או מפחיתים אותו פשוט על ידי הגבלת מספר המניות שהם משחררים. עם זאת, אחרים מגיבים בהגדרת סוגים שונים של מניות כדי לוודא שזכויות ההצבעה נשארות בידיים ספציפיות. סוגי מניות הם דרך להקצות זכויות שונות לבעלי מניות שונים.
- לבעלי מניות בכורה לא מצטברים אין את הזכות לתבוע דיבידנדים בשלב מאוחר יותר אם החברה תחליט שלא לשלם אותם במועד שנקבע.
- המחזיקים זכאים גם לחלוקת נכסים בפני בעלי מניות רגילים, כלומר אם בכלל בוצע תשלום.
- בנוסף, מניות בכורה מגיעות עם ערך נקוב, המושפע משיעורי הריבית.
- בדרך כלל, במניות הבכורה לבעל המניות אין כל סוג של זכות פוליטית.
- למעשה, כדי למנוע בלבול, אולי היה עדיף לא לקרוא למניות בכורה “מניות” כלל.
- לבעלי המניות הללו ניתנת הזדמנות לקבל יותר דיבידנד מהשיעור שנקבע מראש.
בדומה לאג”ח, מניות בכורה זוכות לסכום קבוע של הכנסה באמצעות דיבידנד חוזר. לעומת זאת, למניות רגילות, הידועות גם כמניות רגילות, יש עדיפות נמוכה יותר לנכסי החברה ומקבלות דיבידנדים רק לפי שיקול דעתה של הנהלת התאגיד. בעלי מניות בכורה מקבלים דיבידנדים בכל רבעון שהעסק מרוויח. הנושים בדרך כלל מקבלים ריבית מדי רבעון בין אם החברה מרוויחה ובין אם לאו.
מהן מניות בכורה?
מניות מועדפות אטרקטיביות יותר למשקיעים מאשר מניות רגילות מכיוון שהן מגיעות בצורה של נייר ערך עם הכנסה קבועה. משקיעים המחזיקים במניות בכורה זכאים לתשלום דיבידנד עקבי במועד שנקבע אם החברה מעניקה אותם, בדומה לתשלומי ריבית באג”ח. גם בעלי מניות רגילים מקבלים פחות דיבידנדים בהשוואה לבעלי מניות המחזיקים במניות בכורה. חברות רשאיות לחלק את המניות הרגילות שלהן לסוגים שונים (למשל “A” ו-“B”) עם זכויות שונות הקשורות לכל סוג. למרות שמניות בכורה עדיין כוללות כמה תכונות של מניות נפוצות, הן חולקות גם כמה תכונות עם איגרת חוב. כמרענן, מנפיק האג”ח לווה הון מבעל האג”ח ומבצע לו תשלומים קבועים בריבית קבועה לתקופה מסוימת.
הבדלים עיקריים בין מניות רגילות למניות בכורה
גלה מה ההבדל בין מניות בכורה למניות רגילות וכיצד לסחור בהן. מניות אוצר הן מניות רגילות שהחברה רכשה מבעלי המניות. בעוד שהחברה רשומה כבעלים של מניות האוצר, היא אינה רשאית לממש את זכות ההשתתפות או ההצבעה באסיפות, ואין לשלם דיבידנדים לחברה.
מהן מניות רגילות?
תכונה נוספת של מניות בכורה המשותף לאגרות חוב היא _המרה. מניות בכורה מונפקות לרוב למשקיעים, בעוד שמניות רגילות ניתנות לרוב למייסדי עסקי סטארט-אפ.
אילו זכויות יש לבעלי מניות או למשתתפים בחברת הון?
במקרה של פירוק החברה, יהיו בעלי המניות הרגילים האחרונים שיקבלו את חלקם בכספים, לאחר תשלום הנושים ובעלי מניות הבכורה. לפיכך, מניות רגילות מסוכנות יותר מאיגרות חוב או מניות בכורה. מניית בכורה מכילה מאפיינים של הון וחוב שכן תשלומי הדיבידנד לבעלי מניות בכורה קבועים.
עדיפות בגביית דיבידנדים ממניות בכורה
הם יכולים לטפל בנושאים כמו סמכות הצבעה, דיבידנדים וזכויות על נכסי החברה והונה. מניות בכורה נחשבות ליותר ערך ממניות רגילות מכיוון שיש להן תביעה ראשונה לחלוקת נכסים.
ההבדל בין מועדף
מניות רגילות הידועות גם בשם מניות רגילות הן מניות מניות המעניקות זכויות הצבעה לבעלי המניות והדיבידנדים מחולקים על מניות כאלה לפי שיקול דעת ההנהלה בהתבסס על זמינות הרווחים. מניות אלו מייצגות בעלות של בעלי מניות בחברה באופן יחסי להחזקתם בחברה. אלו הן סוג המניות הנפוץ ביותר והן מניות סטנדרטיות ללא זכויות או הגבלות מיוחדות. יש להם את הפוטנציאל להעניק את הרווחים הפיננסיים הגבוהים ביותר אך יש להם גם את הסיכון הגבוה ביותר. בעלי מניות רגילים זכאים לזכות ההצבעה, אולם הם האחרונים לקבל תשלום במקרה של פירוק החברה.
נזילות מניות בכורה
אמנם לא כל החברות יאפשרו המרת מניות בכורה, אך פרקטיקה זו מאפשרת למחזיק לנצל מידה של עליית הון בחברה בטווח הארוך. הם נושאים בדרך כלל זכויות הצבעה אך אינם נותנים לבעלי המניות זכויות לקבל או לדרוש דיבידנדים. במקרה שחברה פושטת רגל, יש לשלם תחילה לבעלי המניות המועדפים לפני שבעלי המניות הרגילות יקבלו משהו.
מניות בכורה לא מצטברות
בדומה לבעלי מניות רגילים, מי שרוכש מניות בכורה עדיין ירכוש מניות בעלות בחברה. משקיעים פוטנציאליים המחפשים לרכוש נתח או בעלות בחברה יכולים לבחור לרכוש בין מניות רגילות לעומת מניות בכורה. חברות בדרך כלל מנפיקות ומוכרות מניות כדי לגייס כספים למגוון יוזמות עסקיות. חשוב לדעת ולהבין את המאפיינים האישיים וההבדלים בין מניות נפוצות לעומת מניות בכורה לפני רכישתן.
מניות בכורה מצטברות
ככזה, בעלי מניות בכורה מקבלים את חלקם בשווי השיורי של הפירמה לפני בעלי המניות הרגילים במקרה של פירוק. הן מניות רגילות והן מניות בכורה ממחישות טענה ברווחים ובנכסים של החברה. דיבידנדים עבור מניות רגילות עשויים להיות לא סדירים ואינם מוגדרים, בעוד שבעלי מניות בכורה יקבלו דיבידנד קבוע שיצטבר בדרך כלל אם התשלומים לא ישולמו בקדנציה אחת. בעלי מניות רגילים נמצאים במצב מסוכן יותר מבעלי מניות בכורה שכן הם האחרונים לקבל את חלקם במקרה של פירוק; עם זאת, הם גם פתוחים לאפשרות של דיבידנד גבוה יותר בזמנים שבהם החברה מצליחה. מניות בכורה הידועות בכינויו מניות בכורה הן מניות של חברה עם דיבידנדים המשולמים לבעלי המניות לפני מתן דיבידנדים למניות רגילות. אם החברה פושטת רגל, בעלי מניות בכורה זכאים לקבל תשלום מנכסי החברה לפני בעלי המניות הרגילים.
היא מספקת בעלות למשקיעים בחברה באופן יחסי למספר המניות שבבעלותם. זהו מקור מצוין לגיוס כספים שכן אין בו מרכיב חוב. כבעלים של החברה, לבעלי מניות רגילים יש כמה זכויות כגון זכויות הצבעה.