כבעל מניות של החברה, אתה משתתף בהצלחתה או כישלונה, כך שהמניות שלך ישתנו במחיר בהתאם לביצועי החברה. אם החברה תצא מהעסק, תהיה לך דרישת כפיפה על נכסי החברה, מאחורי מחזיקי האג”ח. זו הסיבה שמניה נחשבת להשקעה מסוכנת יותר מאשר איגרות חוב. מניות ואיגרות חוב הן שתי מילים בעלות משמעות רבה למשקיעים. מניות ואיגרות חוב הם שני כלי השקעה חשובים המהווים את התיק של כל משקיע בכל נקודת זמן נתונה. מנקודת מבט של חברה, מדובר באמצעים לגיוס הון עצמי מהשוק. שניהם קונים ונמכרים בשווקי המניות והם צורות השקעה חשובות לאנשים פשוטים.
- יתרה מכך, מופיע בצד הנכסי של החברה כניירות ערך סחירים.
- שוק האג”ח הוא המקום אליו משקיעים הולכים לקנות ולמכור ניירות ערך חוב שהונפקו על ידי תאגידים או ממשלות.
- לאחר חמש שנים, החברה מחזירה את סכום הקרן למחזיקי האג”ח כנגד תעודות האג”ח.
- תרומה להון ההון הנתרם הוא הסכום שנתנו בעלי המניות לחברה עבור רכישת חלקם ונרשם בספרי החשבונות כמניות רגילות והון נוסף שנפרע תחת סעיף ההון במאזן החברה.
- בכל שנה נתונה, למניה יכולים להיות שיאים תלולים ושפל עמוקים, שכן ערכה מוגדר מחדש שוב ושוב בשוק, מה שהופך את הקנייה והמכירה התכופים למסוכנים ביותר ולרוב בלתי רצויים.
מכיוון שחברות אלה בדרך כלל אינן מכוונות לצמיחה אגרסיבית, ייתכן שמחיר המניות שלהן לא יעלה גבוה או במהירות כמו חברות קטנות יותר, אבל תשלומי הדיבידנד העקביים יכולים להיות בעלי ערך למשקיעים המעוניינים לגוון את הנכסים הקבועים שלהם. ניתן למכור אג”ח בשוק גם תמורת רווח הון, אם כי עבור משקיעים שמרניים רבים, ההכנסה הקבועה הצפויה היא מה שהכי אטרקטיבי במכשירים אלה. באופן דומה, סוגים מסוימים של מניות מציעים הכנסה קבועה שמזכירה יותר חוב מאשר הון עצמי, אבל שוב, זה בדרך כלל לא המקור לשווי המניות. מכשירי חוב מכשירי חוב מספקים מימון לצמיחה, השקעות ותכנון עתידי של החברה ומסכימים להחזיר אותו תוך הזמן שנקבע. מכשירים ארוכי טווח כוללים אגרות חוב, אג”ח, GDR של משקיעים זרים. מכשירים לטווח קצר כוללים הלוואות הון חוזר, הלוואות לטווח קצר.
ההבדל בין מניות ואיגרות חוב:
שכן החברה גייסה הון בצורה של חוב באמצעות אגרות חוב. לאחר מכן היא צריכה לשלם תשלומי ריבית קבועים למחזיקי האג”ח שלה. במיוחד בשיעור של 15% על הערך הנקוב של האג”ח. לאחר חמש שנים, החברה מחזירה את סכום הקרן למחזיקי האג”ח כנגד תעודות האג”ח. בכל שנה נתונה, למניה יכולים להיות שיאים תלולים ושפל עמוקים, שכן ערכה מוגדר מחדש שוב ושוב בשוק, מה שהופך את הקנייה והמכירה התכופים למסוכנים ביותר ולרוב בלתי רצויים. עם זאת, עם הזמן, מניות נוטות להחזיר 6-7% בשנה, בממוצע, לאחר התאמה לאינפלציה ודיבידנדים.
אופן החזרות:
מצד שני, אם החברה משקיעה באג”ח מסוימות, אזי אג”ח מסוג זה מטופלת כנכס עבור אותה חברה. יתרה מכך, מופיע בצד הנכסי של החברה כניירות ערך סחירים. כאן זכרו כי הופעת האג”ח במאזן מראה גם על ההבדל בין אג”ח למניות. עם איגרות חוב, המחירים נקבעים על סמך האופן שבו דירוג חברות, כמו S
ההפוך: כאשר תפקידי החוב וההון מתהפכים
אם אתה מתחיל להשקיע כשאתה צעיר, אתה יכול לשים אחוז גדול יותר מהתיק שלך במניות בגלל התגמול לטווח ארוך, מה שיפחית את הסיכון לתנודתיות במניות. ככל שתתקרב לפרישה, תרצה לעבור בהדרגה לכיוון אג”ח נוספות כדי לקזז את הסיכון הגובר לטווח הקצר. אג”ח, לעומת זאת, רגישות יותר לסיכונים כמו אינפלציה וריביות. כאשר הריבית עולה, מחירי האג”ח נוטים לרדת. אם שיעורי הריבית גבוהים ואתה צריך למכור את האג”ח שלך לפני שהוא יפרע, אתה עלול לקבל פחות ממחיר הרכישה. אם אתה קונה אג”ח מחברה שאינה איתנה מבחינה פיננסית, אתה פותח את עצמך לסיכון אשראי.
הקצאת תיק מניות/אג”ח
מניות מספקות פוטנציאל לעלייה במחיר, ואם הן משלמות דיבידנדים, הכנסה רבעונית. אנשים רבים לא מבינים את ההבדל בין מניות לאגרות חוב. אמנם זה נכון ששניהם כלי השקעה ועבור חברה אמצעים לגייס הון, אבל יש הבדלים בולטים בין השניים. כאשר חברה מחליטה לצאת להנפקה, היא מנפיקה מניות בעלות ערך נקוב.
שיעור החזרות:
שוק מניות הוא מקום שאליו משקיעים הולכים לסחור בניירות ערך, כגון מניות רגילות ונגזרות – כולל אופציות וחוזים עתידיים. רכישת ניירות ערך, או מניות, פירושה שאתה קונה נתח בעלות קטן מאוד בחברה. בעוד מחזיקי אג”ח מלווים כסף בריבית, בעלי מניות רוכשים אחזקות קטנות בחברות מתוך אמונה שהחברה מתפקדת היטב וערך המניות הנרכשות יעלה.
ההבדל בין מניות לאגרות חוב
ניירות ערך חדשים מוצעים למכירה בשוק הראשוני, וכל מסחר אחר כך מתרחש בשוק המשני, שבו משקיעים קונים ומוכרים ניירות ערך שבבעלותם כבר. ניירות ערך אלה בעלי הכנסה קבועה נעים מאג”ח לשטרות ועד שטרות. על ידי מתן ניירות ערך אלה בשוק האג”ח, מנפיקים יכולים לקבל את המימון שהם צריכים עבור פרויקטים או הוצאות אחרות הדרושות. כמו בעלי מניות, גם מחזיקי אג”ח מסתכנים בירידה בערכי האג”ח בגלל גורמים כמו ביצועים פיננסיים גרועים, עיתונות שלילית או תנאי שוק כלליים. בנוסף, חברה עלולה להיכשל בביצוע תשלומים מתוכננים, לרבות תשלומי ריבית והחזר הקרן במועד הפירעון, אם אין לה מספיק מזומנים בהישג יד כדי למלא את התחייבויותיה כמפורט בחוזה האג”ח שלה. זה ידוע כברירת מחדל. כשמדובר בהשקעה, כל משקיע מחפש אפיקי השקעה שונים מחנים את הכספים שלו ומספקים תשואות טובות, כגון מניות, אג”ח, אגרות חוב, חוזים עתידיים, אופציות, החלפות וכו’. בעוד שהשקעה במניות מעניקה לך עניין בעלות בחברה וגם משרטטת את הבעלות ברכוש וברווחי החברה. אג”ח וחלק ממניות שונים מאוד במבנה שלהם כהשקעות, בטיחותן, השימוש בהן, זמינותן ומחירן. כאשר אתה קונה אג”ח, אתה כנראה מחפש ביטחון של הכנסה קרן וחצי שנתית על ההשקעה שלך.
בעלי המניות מקבלים כל כסף שנשאר מהחזר החוב, שאולי לא יהיה בכלל. זוהי אחת הסיבות הגדולות ביותר לכך שהשקעות באג”ח בטוחות יותר מהשקעות במניות. מי שמחליט להשקיע ידנית בבורסה, במקום להשתמש בקרנות אינדקס, חייב ללמוד לגוון את התיקים בעצמו. רק בגלל שמשקיע מתעניין או יודע הרבה על תעשיית האנרגיה לא אומר שהוא צריך להשקיע רק בה. אדם המחזיק רק במניות בחברה או בענף אחד נמצא בסיכון גדול בהרבה להפסיד כסף מאשר אדם שמשקיע במספר חברות ותעשיות ובסוגים שונים של אג”ח. על המשקיע לקנות מגוון רחב של מניות ואג”ח תוך שימוש בכמה מהגורמים המפורטים לעיל. איגרות החוב חסרות את פוטנציאל התשואה רב העוצמה של מניות, אך הן מועדפות על ידי משקיעים שרוצים להגדיל את הכנסתם.
מדובר בבטחון תביעה ישירה בדמות תעודת נייר המעידה על הבעלות. זהו למעשה פיסת נייר בצורה של חוזה שאדם יכול לרכוש. יתר על כן יכול להפוך לחלק מחברה בדמות בעל המניות שלה. אז החברה מחלקת דיבידנדים שנתיים לבעלי המניות שלה על סמך הרווח של החברה. בזכות אלה שקונים ומוכרים לכל מניה של חברה יש מחיר שוק מסוים.
היועצים הפיננסיים הטובים ביותר
“התפקיד העיקרי של ההכנסה הקבועה בתיק הוא לגוון ממניות ולשמור על ההון, לא להשיג את התשואות הגבוהות ביותר שאפשר”. איגרות חוב מהוות מקור למימון ארוך טווח וניתן לפדותן בתאריך ספציפי עתידי, בעוד שמניות לעולם אינן ניתנות לפדיון אולם ניתן למכור אותן למשקיעים אחרים בכל עת בבורסה במחיר המניה הנוכחי.
מה ההבדל בין מניות לאג”ח?
מניות ידועות גם כמניות ארגוניות, מניות רגילות, מניות ארגוניות, מניות הון וניירות ערך. חברות עשויות להנפיק מניות לציבור מכמה סיבות, אבל הנפוצה ביותר היא גיוס מזומנים שיכולים לשמש כדי לתדלק צמיחה עתידית. מניות של כל חברה בע”מ ניתן לרכוש רק באמצעות בורסות ואג”ח, לעומת זאת, ניתן לרכוש ממוסדות ממשלתיים, מוסדות פיננסיים ומפעלים ציבוריים. כדי לקנות מניות, עליך להקים חשבון תיווך, להקים כספים ואז להתחיל לסחור.