כך למשל, חברה מודיעה על פיתוח מוצר צריכה שצפוי לכבוש את העולם בסערה, כמו אוזניות מציאות מדומה שאינן גדולות מזוג משקפי שמש. ההערכות הראשוניות הן שהמוצר יהיה הצלחה עצומה, ומחיר המניה צפוי להמריא. הנהלת החברה עשויה להציע לבעלי המניות הקיימים זכויות רכישה, ומי שיממש את זכויותיהם עבור המניות הנוספות ירוויח אם המוצר יצליח, ומחיר המניה יעלה.
- דיבידנד/זכויות הצבעה בעלי המניות מקבלים זכויות הצבעה בענייני חברה חשובים וחלק מדיבידנדים של החברה.
- מחירי ValuationStock מבוססים בעיקר על כוחות השוק ועל יסודות החברה כגון תחזית הרווחים של החברה, הצלחת המוצרים וכו’.
- אופציות למניות מעניקות לך את הזכות לרכוש או למכור מניות במחיר מוסכם מראש.
- אופציות למניות הן דוגמה מרכזית למגוון הדרכים להשקיע במניות.
- אבל זה מאפשר המחשה של ההבדלים בין אופציות לחוזים עתידיים.
- מי שרוכש מניות הופך לבעל מניות ומשקיע בחברה באופן מיידי.
אין תשלום בעת הענקת אופציות, אך במקום זאת, בעל האופציה ישלם את “מחיר המימוש” כאשר יבחר לממש את האופציות שלו ולהמיר אותן למניות. “מחיר המימוש” יהיה בדרך כלל קרוב לשווי השוק ההוגן במועד הענקת האופציות, מה שבפועל יהיה דומה למחיר למניה ששילמו המשקיעים בסבב הגיוס האחרון. עם זאת, במקרים מסוימים, “מחיר המימוש” יהיה מתחת לשווי השוק – ואף יכול להיות נמוך כמו הערך הנקוב של 0.01 פאונד למניה.
אופציות
רוכש אופציה אינו מחויב לפעול על פי האופציה, אך מוכר אופציות חייב לבצע עסקה אם הקונה מממש את האופציה. המוכר מקבל תשלום, הנקרא פרמיה, כהכנסה עבור מכירת האופציה.
כתבי כתבי יד
אופציות מכר הן דרך להרוויח במהלך שפל ויכולות לבודד תיק מהפסד. Puts מאפשרים מכירה של מניות במחיר מסוים בתוך פרק זמן מוגדר. הרוכש המממש אופציית מכר יכול למכור את מניותיו במחיר המימוש ומוכר האופציה מחויב לרכוש אותן במחיר המימוש, שהוא “בכסף”, או מעל מחיר השוק. ניתן להשוות זאת למכירה בחסר, שבה משקיעים מבקשים להרוויח מירידת מחירי המניות. אופציות למניות הן דוגמה מרכזית למגוון הדרכים להשקיע במניות.
בעלות על החברה
עם זאת, מכירת אופציית מכר חושפת את המוכר להפסד שעלול להיות גדול בהרבה מהפרמיה שהושגה מירידת ערך אפשרית של המניות שבבסיס אופציית המניות. אם אופציית מכר מעניקה לקונה את הזכות למכור את המניה ב-$50 למניה, אך המניה יורדת ל-10$, המוכר נשאר בדעתו לרכוש את המניה ב-50$ למניה. מכיוון שהם נוטים להיות מורכבים למדי, חוזי אופציות נוטים להיות מסוכנים. אופציות התקשרות ומכר יכולות להיות מסוכנות באותה מידה. כאשר משקיע קונה אופציית מניות, הסיכון שלו מוגדר על ידי העלות שלה, או הפרמיה. בתרחיש הגרוע ביותר, פרמיית האופציה שהוצאה תהיה הפסד מוחלט אם האופציות יפוג ללא ערך.
סוגי אופציות: אופציות התקשרות ומכר
משקיע באופציות יכול היה לרכוש אופציית רכש תמורת פרמיה של 2.60 דולר לחוזה עם מחיר מימוש של 1,600 דולר שיפוג בפברואר 2019. למחזיק בשיחה זו הייתה השקפה שורית על זהב ומחזיקה בזכות לקבל את החוזים העתידיים על הזהב הבסיסיים.
מה ההבדל בין מניות לאופציות?
משקיעים יכולים לרכוש מניות, והם יכולים גם לרכוש חוזי אופציות על מניות. אופציות למניות נחשבות להשקעות נגזרות מכיוון שערכן מבוסס למעשה על מניות הבסיס. אופציות למניות הן בדיוק מה שהן מציינות; הם מאפשרים את האפשרות לקנות או למכור מניות בהתבסס על הנחיות ספציפיות.
לחוזה אופציות יש תאריך תפוגה, מה שמאפשר עוד יותר להתחשב בשווי הזמן בהערכת אופציה. אם מחיר הזהב עלה מעל מחיר המימוש של 1,600 דולר, המשקיע היה מממש את הזכות לקנות את החוזה העתידי. ההפסד המקסימלי שלהם היה הפרמיה של $2.60 ששולמה עבור החוזה.
בנוסף, שני שיקולים חשובים בעת ההחלטה אם לממש אופציות למניות לעובדים הם מסים וכמות הכסף הפנוי לסיכון. פידליטי גם מציינת שחשוב להבין את סוג המניה המוצעת ולהכיר את הכללים לעובדים עוזבים. שלוש הסיבות העיקריות הללו הן גידור, ספקולציות ואם הן זמינות כפיצוי הון בצורה של אופציות למניות לעובדים.
לאחר מכן הקונים נותנים אפשרות, אך לא מחויבות, לקנות את המניה במחיר שנקבע מראש. המחיר האמיתי של המניות בשוק אינו רלוונטי לכך, שכן המחיר שנקבע מראש עדיין עומד.
אופציות מול אופציות – דמיון
הקונה הזה יכול למכור מיד את המניה תמורת 60 דולר תמורת רווח של 10 דולר למניה. בעלי אופציות אינם מחזיקים במניות הבסיס או נהנים מזכויות בעלי מניות, אלא אם כן הם מממשים אופציה לרכישת מניות. עם זאת, הצו אינו מייצג בעלות מיידית על המניות, אלא רק את הזכות לרכוש את מניות החברה במחיר מסוים בעתיד. פקודות לא נמצאים בשימוש נרחב בארצות הברית, אך הם נפוצים יותר בסין.
מניות לעומת אופציות: מה ההבדל?
לעומת זאת, אם השקת המוצר היא כישלון, המשקיע יכול לקחת על עצמו הפסדים מההשקעה. מצד שני, אם ניתנות לאדם אופציות, הוא לא מקבל שום הון עצמי בחברה וגם לא זכויות בעלי מניות. במקום זאת, בעל האופציה מקבל את הזכות להמיר את האופציות שלו למניות במועד עתידי ובמחיר מוסכם מראש (המכונה “מחיר המימוש”).