האופן שבו הם מחויבים במס – תעודות סל עשויות להיות יעילות יותר במס מכיוון שהן מנוהלות באופן פסיבי עם יחסי הוצאות נמוכים יותר. אבל, מאחר וקרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל, ניירות הערך המרכיבים את הקרן נרכשים ונמכרים באופן פעיל, ולעיתים צוברים רווחים. כאשר זה קורה, מס רווח הון מועבר לכל המשקיעים המחזיקים במניות בקרן, בין אם הם מכרו את מניותיהם ובין אם לאו. משקיעים בקרנות נאמנות עשויים לראות חשבון מס גבוה מעט יותר על קרנות הנאמנות שלהם מדי שנה.
- לתעודות סל יש בדרך כלל יחסי הוצאות נמוכים יותר מרוב קרנות הנאמנות, מה שיכול לספק יתרון קל בתשואות על פני קרנות המדד למשקיע.
- בסך הכל, המחיר של תעודת סל משקף את התמחור בזמן אמת של ניירות הערך המוחזקים בתיק.
- שווי המניות של יחיד אינו מושפע ממספר המניות הקיימות.
- משקיעים בקרנות נאמנות עשויים לראות חשבון מס גבוה מעט יותר על קרנות הנאמנות שלהם מדי שנה.
- עם זאת, תצטרך לשלם מסים על כל רווח הון שמומש כאשר אתה מוכר בסופו של דבר, ואתה אחראי גם לדיווח על כל תשלומי דיבידנד וריבית שאתה מקבל.
- תעודות סל פונים בדרך כלל למשקיעים מכיוון שהן עוקבות אחר מדדי שוק, קרנות נאמנות מושכות כי הן מציעות מבחר רחב של קרנות מנוהלות באופן פעיל.
שתיהן קרנות מאוחדות המאפשרות למשקיעים גישה לקרנות בניהול מקצועי המציעות גיוון במגוון רחב של סוגי נכסים ותעשיות. במילים אחרות, הם נועדו לעקוב אוטומטית אחר מדד שוק, כמו ה-S מבין שתי האפשרויות, כהשקעה המובילה והמנוהלת באופן אקטיבי, קרנות הנאמנות מגיעות עם כמה מורכבויות נוספות. בדרך כלל, דמי הניהול יהיו גבוהים יותר עבור קרן נאמנות מכיוון שלמנהלים מוטל תפקיד קשה יותר בזיהוי ניירות הערך הטובים ביותר שיתאימו לאסטרטגיית התיק. גם לקרנות הנאמנות השתלבה ארוכת שנים בתהליך עסקת התיווך המלאה. הצעת השירות המלאה הזו היא הסיבה העיקרית למבנה של קטגוריות מניות, ועשויה גם להוסיף כמה שיקולי עמלות נוספים.
ניהול עושר
עצה זו אינה רק עניין של ההבדל במסים לתעודות סל לעומת קרנות נאמנות, שכן על שתיהן ניתן לחייב מס זהה – אלא הבדל בהכנסה החייבת ששני כלי הרכב מייצרים בשל התכונות הייחודיות שלהם. יש מגוון רחב מאוד של סוגים שונים של קרנות נאמנות ותעודות סל זמינות לרכישה.
סוגי קרנות נאמנות
בנוסף, קרנות נאמנות גובות לעתים קרובות עמלות אחרות, ובדרך כלל יש עמלות תיווך כשאתה קונה או מוכר ותעודות סל. משקיעים בקרנות נאמנות ותעודות סל חייבים גם לשלם מסים על כל דיבידנד שהם מקבלים מהאחזקה. דיבידנדים כשירים ממוסים לפי שיעור רווחי הון לטווח ארוך. מסחר אקטיבי זה יכול לפנות למשקיעים רבים המעדיפים מסחר ופעילות עסקאות בזמן אמת בתיק שלהם. בסך הכל, המחיר של תעודת סל משקף את התמחור בזמן אמת של ניירות הערך המוחזקים בתיק.
יחסי ההוצאות שלהם
כאשר מתרחשת קריסת שוק, תעודת סל צריכה להרגיש את זה יותר מאשר קרן נאמנות בגלל היעדר ניהול אקטיבי. אז עבור משקיעים שמרניים יותר אני חושב שקרנות נאמנות לאחר 10 שנים של צמיחה הן רעיון לא רע. עבור משקיעים לטווח ארוך הפתוחים יותר לסיכון, תעודות סל הגיוניות מאוד. קרנות נאמנות מתבאסות רבות מכיוון שהן יקרות יותר, אבל יש להן מקום חשוב בתיקים של רוב האנשים. ניתן לסחור בתעודות סל לאורך כל היום, אך ניתן לקנות או למכור מניות בקרנות נאמנות רק בסוף יום מסחר.
יועצים
התקנות הפדרליות דורשות תהליך הערכת שווי יומי, הנקרא סימון לשוק, שמתאים לאחר מכן את מחיר הקרן למניה כדי לשקף שינויים בערך התיק. שווי המניות של יחיד אינו מושפע ממספר המניות הקיימות. קרנות אלו עוקבות אוטומטית אחר מדד שנבחר מראש, כמו ה-S
יצירה ופידיון של תעודות סל
תעודת סל נוצרת או נפדה במגרשים גדולים על ידי משקיעים מוסדיים והמניות נסחרות לאורך היום בין משקיעים כמו מניה. הוראות אלה חשובות לסוחרים ולספקולנטים, אך מעניינות מעט משקיעים לטווח ארוך. אבל מכיוון שתעודות סל מתומחרות באופן רציף על ידי השוק, קיים פוטנציאל למסחר במחיר אחר מאשר ה-NAV האמיתי, מה שעשוי להציג את ההזדמנות לארביטראז’. ככלל, לקרנות המנוהלות באופן פסיבי יש יחס הוצאות נמוך יותר מאשר לקרנות המנוהלות באופן אקטיבי.
קרן נאמנות לעומת תעודת סל: מה ההבדל?
אתה יכול לבחור במניות בינלאומיות או מקומיות, בתעשיות שונות או במגזרי שוק, ובאסטרטגיות השקעה מיוחדות כמו מניות צמיחה או השקעת ערך. תעודות סל וקרנות נאמנות מספקות לך גישה נוחה לתיקים מגוונים היטב של ניירות ערך להשקעה. כשאתה קונה כל אחד מסוגי הקרנות, אתה משקיע בעשרות אם לא מאות מניות או אג”ח בבת אחת. דמיון נוסף הוא שגם קרנות נאמנות וגם תעודות סל מגיעים עם ניהול מקצועי. המשמעות היא שהמשקיעים לא צריכים לנסות לבנות תיק ניירות ערך משלהם שיעמוד ביעדי הסיכון והתשואה שלהם – הצעה מסובכת בהתחשב בכמה סוגים שונים של ניירות ערך יש לבחירה. תעודות סל עשויות לעלות הרבה פחות עבור עמדת כניסה – מעט כמו העלות של מניה אחת, בתוספת עמלות או עמלות.
תעודות סל לעומת קרנות נאמנות: ההבדלים העיקריים
למרות שהם מכילים סל של ניירות ערך, תעודות סל נסחרות כמו נייר ערך בודד בבורסה גדולה בארה”ב. ניתן לקנות ולמכור תעודות סל תוך יום, בדיוק כמו כל נייר ערך. קרנות נאמנות מתוארות לעתים קרובות כתוכניות השקעה המנוהלות באופן מקצועי, שאוספות כסף ממשקיעים שונים ואז משקיעות אותו באחזקות מגוונות. קרנות נאמנות משקיעות בתוך מבחר רחב של ניירות ערך כמו מניות, אג”ח, מכשירי חוב ועוד הרבה יותר. כל תכנית כוללת NAV מוגדר הנובע לאחר חלוקת כל ההשקעה של קרן הנאמנות בכמות המשקיעים. במיוחד עבור המשקיע המתחיל, תמיד חשוב לעשות את המחקר שלך, כדי להבין את העלויות הכרוכות בשתי האפשרויות ולבדוק אם יש עמלות בלתי צפויות.
כפי שהשם מרמז, קרנות הנסחרות בבורסה נסחרות בבורסות, בדיוק כפי שעושות מניות רגילות; בצד השני של המסחר נמצא משקיע אחר כמוך, לא מנהל הקרן. אתה יכול לקנות ולמכור בכל שלב במהלך סבב המסחר – בכל מחיר שהוא כרגע בהתבסס על תנאי השוק – לא רק בסוף היום. זה רלוונטי במיוחד במקרה של תעודות סל העוקבות אחר נכסים בינלאומיים, כאשר מחיר הנכס עדיין לא התעדכן כדי לשקף מידע חדש, אבל הערכת השוק האמריקאי שלו.
חשבונות בנק
למשקיעים יש אפשרויות בחירה רבות לקרנות שמהן ניתן לקבל חשיפה למגוון רחב של שווקים, מגזרי תעשייה, אזורים, סוגי נכסים ואסטרטגיות השקעה, כפי שמתואר בתשקיף של הקרן. קרנות הנאמנות מתומחרות לפי שווי נכסי נקי שמחושב בסוף יום המסחר.
תעודות סל יכולות להיחשב מעט יותר יעילות במס מאשר קרנות נאמנות משתי סיבות עיקריות. האחת, לתעודות סל יש את המנגנון הייחודי שלהן לקנייה ומכירה. תעודות סל, משתמשות ביחידות יצירה המאפשרות רכישה ומכירה של נכסים בקרן ביחד. שנית, רוב תעודות הסל ניהלו באופן פסיבי, מה כשלעצמו יוצר פחות עסקאות מכיוון שהתיק משתנה רק כאשר יש שינויים במדד הבסיסי שהוא משכפל. ההבדלים בין תעודות סל וקרנות נאמנות מתחילים באופן שבו הם בנויים ונסחרים.